Fed advierte riesgo de crisis crediticia generalizada que impactaría sobre el crecimiento de EEUU

La Reserva Federal advirtió que las recientes turbulencias bancarias podrían alimentar una crisis crediticia generalizada que amenaza desacelerar la economía de Estados Unidos, luego de que los prestamistas le dijeran al banco central que planean endurecer los estándares crediticios debido a las preocupaciones sobre las pérdidas y fugas de depósitos.

Dos publicaciones separadas de la Fed este lunes destacaron las crecientes preocupaciones de que los colapsos en marzo de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank, y el de First Republic la semana pasada, conducirán a caídas en los préstamos y reducirán los precios de los activos.

El banco central de Estados Unidos dijo en su informe semestral de estabilidad financiera que, a pesar de las "acciones decisivas" de los reguladores y funcionarios para abordar las recientes crisis de los bancos regionales, las preocupaciones sobre las "perspectivas económicas, la calidad crediticia y la liquidez de financiamiento" podrían llevar a "bancos y otras instituciones financieras a contraer aún más la oferta de crédito a la economía”.

La Fed agregó: "Una fuerte contracción en la disponibilidad de crédito aumentaría el costo de financiamiento para las empresas y los hogares, lo que podría resultar en una desaceleración de la actividad económica".

“La crisis crediticia, o al menos la restricción crediticia, está comenzando”, dijo Austan Goolsbee, presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, a Yahoo Finance. “Creo que hay que decir que la recesión es una posibilidad”.

Como parte de su informe de estabilidad, la Fed encuestó a académicos y profesionales del mercado. El porcentaje que clasificó el estrés del sector bancario como el principal riesgo para la estabilidad se ha cuadruplicado desde el otoño, y ahora se ubica a la par con la inflación y las tensiones entre EEUU y China. Las preocupaciones sobre los bienes raíces comerciales y residenciales también están aumentando rápidamente, encontró la encuesta.

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Estándares crediticios

La Fed también publicó este lunes los resultados de su encuesta de opinión trimestral de oficiales de préstamos sénior, que encontró que los bancos esperan endurecer los estándares crediticios en el resto de 2023. Los funcionarios bancarios señalaron preocupaciones sobre una recesión y retiros de depósitos a raíz del colapso de SVB. 

Sobre cómo una posible crisis crediticia podría extenderse más ampliamente, el informe de estabilidad financiera de la Fed dijo que existe el peligro de una disminución de las ganancias y un aumento de los incumplimientos entre las empresas. “Además, una reducción asociada en el apetito por el riesgo de los inversores podría conducir a caídas significativas en los precios de los activos”.

La Fed también advirtió sobre las debilidades en el sector inmobiliario comercial, diciendo que "la magnitud de una corrección en los valores de las propiedades podría ser considerable y, por lo tanto, podría generar pérdidas crediticias por parte de los tenedores de deuda".

El banco central dijo que también vigilaría más de cerca el desempeño de los préstamos inmobiliarios comerciales y expandiría los "procedimientos de examen" para los bancos con mayor concentración en el sector